Monday 8 September 2025
Dagens namn: Alma, Hulda
Kapitalförsäkringar har länge varit en populär sparform i Sverige, men de har också flera nackdelar som är viktiga att förstå innan du väljer denna investeringsform. Med de nya skattereglerna för 2025 har förutsättningarna förändrats markant, vilket påverkar lönsamheten för många sparare.
Från och med 2025 har betydande förändringar införts i beskattningen av kapitalförsäkringar. Den viktigaste nyheten är införandet av en skattefri grundnivå på 150 000 kronor per person. För sparande som överstiger denna gräns gäller fortfarande schablonbeskattning, men med en lägre skattesats.
Beskattningen beräknas på ett skatteunderlag som utgörs av kapitalunderlaget multiplicerat med statslåneräntan plus en procentenhet. Detta beskattas sedan med 30% i kapitalskatt. Enligt Avanza är en av de största nackdelarna att denna skatt tas ut kvartalsvis, oavsett om dina investeringar har gått med vinst eller förlust.
Skatten på en kapitalförsäkring beräknas enligt följande:
För 2025 ligger kapitalafkastsatsen på 2,97%, vilket ger en effektiv skattesats på cirka 0,89% av kapitalet. Skandia beräknar att skatten för en kapitalförsäkring värd 500 000 kr sjunker från 5 430 kr (2024) till 3 108 kr (2025), tack vare både den skattefria grundnivån och den lägre skattesatsen.
När du tecknar en kapitalförsäkring tillkommer flera avgifter som kan ha betydande inverkan på din avkastning över tid. Dessa kostnader är inte alltid tydligt presenterade när du tecknar försäkringen.
Förvaltningsavgifterna för kapitalförsäkringar varierar mellan olika försäkringsbolag och kan ha stor påverkan på den långsiktiga avkastningen:
Nordea påpekar att den sammanlagda effekten av alla avgifter kan bli betydande över tid, särskilt för mindre kapital. Enligt finansiella experter bör man räkna med totala årliga kostnader på 1-2% av kapitalet, beroende på försäkringsbolag och placeringsval.
En ofta förbisedd kostnad är riskavgiften, som baseras på den försäkrades ålder och ökar markant ju äldre du blir:
För äldre sparare kan dessa avgifter bli betydande och påverka avkastningen negativt. Enligt SCB fortsätter försäkringskapitalet att växa och uppgick till 7 862 miljarder kronor under Q2 2025, en ökning med 3,2% från föregående kvartal.
En betydande nackdel med kapitalförsäkringar är restriktionerna kring uttag av kapital, något som kan påverka din finansiella flexibilitet avsevärt.
De flesta kapitalförsäkringar kommer med en minsta bindningstid på 5 år, och under de första 12 månaderna är uttag ofta helt förbjudna. Detta innebär att ditt kapital är låst under en betydande period, vilket kan bli problematiskt vid oförutsedda händelser.
Svensk Försäkring rapporterar att premierna för liv- och pensionsförsäkringar ökade med 42% under Q4 2024 till 108 miljarder kronor, drivet av ökat intresse för privata kapitalförsäkringar trots uttagsbegränsningarna.
När du väljer sparform är det viktigt att jämföra kapitalförsäkring med alternativ som investeringssparkonto (ISK). Med de nya skattereglerna för 2025 har förutsättningarna förändrats.
| Aspekt | Kapitalförsäkring | ISK |
|---|---|---|
| Äganderätt | Försäkringsbolaget äger tillgångarna | Du äger tillgångarna direkt |
| Skattebetalning | Kvartalsvis, dras direkt från försäkringen | Årsvis via deklaration |
| Skattefri gräns 2025 | 150 000 kr | 150 000 kr |
| Skattesats 2025 | 0,89% över 150 000 kr | 0,89% över 150 000 kr |
| Förlusthantering | Ingen kvittning mot vinster | Ingen kvittning inom ISK, men mot andra kapitalförluster |
| Uttag | Begränsningar, särskilt första åren | Fritt uttag när som helst |
| Avgifter | Ofta högre (försäkringsavgifter tillkommer) | Generellt lägre |
Skatteverket förtydligar att både ISK och kapitalförsäkringar nu har samma skattesats och skattefria grundnivå från 2025, men skillnader i äganderätt, uttag och avgifter kvarstår.
Enligt Avanzas beräkningar kan du spara upp till 1 680 kr i skatt på en kapitalförsäkring värd 500 000 kr jämfört med tidigare år. Detta förutsätter dock att kapitalets tillväxt överstiger de avgifter som tas ut.
Skatten beräknas genom att ta det genomsnittliga värdet under kvartalet (minus 150 000 kr som är skattefritt), multiplicera med kapitalafkastsatsen (2,97% för 2025) och sedan med 30%. Detta ger en effektiv skattesats på cirka 0,89% av kapitalet över den skattefria gränsen.
De största nackdelarna är fortfarande de begränsade möjligheterna till uttag, att försäkringsbolaget äger tillgångarna (du får inte rösträtt), högre avgifter jämfört med ISK, samt att skatten måste betalas även vid förlust och dras kvartalsvis direkt från försäkringen.
Nej, om du vill byta från kapitalförsäkring till ISK måste du först avsluta kapitalförsäkringen, vilket innebär att du realiserar eventuell vinst eller förlust. Därefter kan du investera pengarna i ett ISK. Det finns ingen skattefri överföring mellan dessa sparformer.
Tillgångarna i en kapitalförsäkring är separerade från försäkringsbolagets övriga tillgångar och omfattas av särskilt konkursskydd. Detta innebär att dina pengar generellt sett är skyddade även om försäkringsbolaget skulle gå i konkurs.
Statslåneräntan påverkar direkt hur mycket skatt du betalar på din kapitalförsäkring. Ju högre statslåneränta, desto högre blir skatten. För 2025 har kapitalafkastsatsen beräknats till 2,97% baserat på statslåneräntan den 30 november 2024 plus en procentenhet.
Ja, teoretiskt sett kan du förlora hela kapitalet eftersom värdet är kopplat till marknadsutvecklingen för de investeringar du valt. Risken är dock mindre om du har en diversifierad portfölj och ett långsiktigt perspektiv på ditt sparande.
