Så fungerar AMF Aktiefond Småbolag - avgifter och avkastning

Att investera i AMF Aktiefond Småbolag

AMF Aktiefond Småbolag är en aktivt förvaltad värdepappersfond som drivs av AMF Fonder AB, ett dotterbolag till AMF Pensionsförsäkring AB. Fonden erbjuder investerare möjlighet att ta del av tillväxtpotentialen hos mindre och medelstora företag på den svenska marknaden. Enligt AMF:s officiella information fokuserar fonden på bolag med ett börsvärde som uppgår till maximalt en procent av Stockholmsbörsens totala värde.

Fondens placeringsinriktning

Fondens investeringsstrategi bygger på en tydlig struktur där minst 85 procent av kapitalet placeras i aktier och aktierelaterade instrument. Huvudfokus ligger på den svenska marknaden, men fonden har möjlighet att investera upp till 25 procent av tillgångarna i övriga nordiska länder. Detta ger en balanserad exponering mot olika marknader och sektorer.

Aktiv förvaltningsstrategi

Under ledning av förvaltarna Sophie Larsén och Angelica arbetar fonden aktivt med att identifiera och investera i bolag med stark tillväxtpotential. Enligt Morningstar-data används en kombination av fundamental analys och utvärdering av bolagens affärsmodeller för att välja ut investeringsobjekt. Förvaltarteamet fokuserar särskilt på:

• Bolag med starka marknadspositioner
• Företag med tydliga tillväxtmöjligheter
• Välskötta bolag med solid finansiell ställning
• Företag med hållbara affärsmodeller

Hållbarhetsfokus i investeringarna

En central del i fondens strategi är integrationen av hållbarhetsfaktorer i investeringsprocessen. AMF:s hållbarhetsarbete inkluderar regelbunden uppföljning av bolagens ESG-riskbetyg genom samarbete med hållbarhetsanalysföretaget Sustainalytics. Detta arbete säkerställer att fonden inte bara fokuserar på finansiell avkastning utan också bidrar till en hållbar utveckling.

Historisk avkastning och utveckling

AMF Aktiefond Småbolag har uppvisat en stark historisk utveckling över olika tidsperioder. Under det senaste decenniet har fonden genererat betydande avkastning för sina investerare, även om utvecklingen har varierat kraftigt mellan olika år.

Årlig avkastningsutveckling

Fondens historiska avkastning visar på betydande variationer, vilket är typiskt för småbolagsinvesteringar. Här är den årliga utvecklingen under de senaste åren:

• 2022: -37,6%
• 2021: +48,7%
• 2020: +41,5%
• 2019: +42,2%
• 2018: -2,6%
• 2017: +9,6%
• 2016: +13,0%
• 2015: +34,2%

Under det fjärde kvartalet 2024 noterade fonden en nedgång på 6,5%, medan den totala avkastningen för helåret 2024 landade på +9,3%. Detta kan jämföras med fondens jämförelseindex Carnegie Small Cap Return Index Sweden (CSRXSE) som under samma period steg med 8,8% enligt marknadsbedömare.

Långsiktig prestation

Sett över längre tidsperioder har AMF Aktiefond Småbolag levererat stark avkastning. Under den senaste femårsperioden har fonden genererat en totalavkastning på över 90%, medan tioårsavkastningen uppgår till cirka 358% enligt AMF:s officiella data.

Aktiv förvaltning och marknadsjämförelse

Fondens aktiva förvaltningsstrategi har resulterat i en aktiv risk (tracking error) på 5,09% under den senaste 24-månadersperioden. Detta indikerar att förvaltarna aktivt avviker från jämförelseindex i sina investeringsbeslut för att skapa överavkastning. Den aktiva förvaltningen har historiskt sett bidragit till att fonden kunnat överträffa sitt jämförelseindex under flera perioder enligt Morningstar.

Under perioder av marknadsturbulens, som till exempel under 2022, har fonden uppvisat större svängningar än marknaden i stort, vilket är karakteristiskt för småbolagsinvesteringar. Detta understryker vikten av ett långsiktigt investeringsperspektiv när man investerar i denna typ av fond.

Avgifter och kostnader för AMF Aktiefond Småbolag

En av de viktigaste aspekterna att ta hänsyn till när man väljer fond är avgifterna, eftersom de direkt påverkar din långsiktiga avkastning. AMF Aktiefond Småbolag utmärker sig genom en konkurrenskraftig avgiftsstruktur som är bland de lägre i kategorin aktivt förvaltade småbolagsfonder.

Förvaltningsavgift

Den årliga förvaltningsavgiften för AMF Aktiefond Småbolag ligger på 0,40 procent, vilket är betydligt lägre än många jämförbara aktivt förvaltade småbolagsfonder på marknaden. Enligt fondbestämmelserna kan den maximala förvaltningsavgiften uppgå till 0,60 procent, men AMF har valt att hålla en lägre avgiftsnivå för att gynna andelsägarna. Läs mer om fondens avgifter på AMF:s webbplats.

Övriga kostnader

Utöver förvaltningsavgiften tillkommer vissa andra kostnader som är viktiga att känna till:

• Courtage vid köp och försäljning av värdepapper
• Transaktionskostnader vid handel
• Skatter och lagstadgade avgifter
• Administrativa kostnader för fondförvaltningen

Kostnadsfria tjänster

En fördel med AMF Aktiefond Småbolag är att det inte tas ut några avgifter för:

• Insättningar i fonden
• Uttag från fonden
• Byte mellan AMF:s fonder

Fondens totala kostnader påverkar direkt den avkastning som når investerarna. Med en förvaltningsavgift på 0,40 procent betyder det att om fonden genererar en bruttoavkastning på 10 procent under ett år, blir nettoavkastningen (före skatt) cirka 9,60 procent, förutsatt att inga andra kostnader tillkommer. Detta framgår av fondens informationsbroschyr.

Den låga avgiftsstrukturen är särskilt fördelaktig för långsiktiga investerare, eftersom även små skillnader i avgifter kan få stor betydelse för den totala avkastningen över tid. Detta är extra relevant för en aktivt förvaltad småbolagsfond, där förvaltningen kräver omfattande analys och aktivt urval av investeringar.

Risker med småbolagsinvesteringar

Att investera i AMF Aktiefond Småbolag innebär flera specifika risker som investerare bör vara medvetna om innan de fattar sina investeringsbeslut. Fonden har en risknivå som klassificeras som 5-7 på en 7-gradig skala enligt AMF:s officiella fonddata, vilket indikerar en betydande risk för värdefluktuationer.

Marknadsrisk och volatilitet

Småbolag är särskilt känsliga för marknadsförändringar och ekonomiska svängningar. Detta blev tydligt under 2022 då fonden upplevde en nedgång på hela 37,6 procent, vilket illustrerar den höga volatiliteten som kan förekomma. Denna typ av värdesvängningar är mer uttalade för småbolag jämfört med större, mer etablerade företag.

Likviditetsrisk

En av de mest betydande riskerna med småbolagsinvesteringar är likviditetsrisken. Mindre bolag har ofta en begränsad handelsvolym, vilket kan göra det svårt att snabbt sälja större innehav utan att påverka aktiekursen negativt. Detta kan bli särskilt problematiskt i tider av marknadsoro när många investerare samtidigt vill sälja sina innehav.

Koncentrationsrisker

AMF Aktiefond Småbolag har en geografisk koncentration mot främst den svenska marknaden, med möjlighet att investera upp till 25 procent i övriga Norden. Enligt Morningstars analys innebär denna geografiska koncentration att fonden är särskilt känslig för utvecklingen i den svenska ekonomin.

• Branschspecifika risker när vissa sektorer dominerar småbolagsmarknaden
• Företagsspecifika risker då mindre bolag ofta är mer sårbara för enskilda händelser
• Valutarisker vid investeringar i övriga nordiska länder

Hur fonden hanterar riskerna

För att hantera dessa risker arbetar AMF Aktiefond Småbolag aktivt med riskspridning genom diversifiering över olika branscher och företag. Fonden integrerar även hållbarhetsrisker i investeringsprocessen genom samarbete med Sustainalytics, vilket hjälper till att identifiera och undvika företag med höga ESG-risker. Detta systematiska arbete med riskhantering är särskilt viktigt för en småbolagsfond där riskerna generellt är högre än för större bolag.

Jämförelse med andra småbolagsfonder

När man jämför AMF Aktiefond Småbolag med andra småbolagsfonder på marknaden är det flera viktiga aspekter att ta hänsyn till. Låt oss titta närmare på hur fonden står sig mot sina konkurrenter inom olika nyckelområden.

Avgifter i jämförelse

AMF Aktiefond Småbolag utmärker sig med en förvaltningsavgift på 0,40 procent, vilket är betydligt lägre än genomsnittet för aktivt förvaltade småbolagsfonder. Detta ger fonden en konkurrensfördel eftersom lägre avgifter direkt påverkar den långsiktiga avkastningen för investerarna. Enligt AMF:s egen dokumentation är den maximala förvaltningsavgiften begränsad till 0,60 procent.

Avkastning över tid

Historiskt sett har AMF Aktiefond Småbolag visat stark prestation. Enligt Morningstar har fonden genererat en avkastning på över 90 procent under den senaste femårsperioden, trots marknadens volatilitet. Detta placerar fonden i den övre kvartilen bland jämförbara småbolagsfonder.

Förvaltningsstrategi och fokus

Till skillnad från många andra småbolagsfonder har AMF Aktiefond Småbolag ett tydligt geografiskt fokus på svenska och nordiska småbolag. Denna specialisering ger fonden vissa fördelar:

• Djupgående kunskap om den lokala marknaden
• Närhet till bolagen som analyseras
• Möjlighet att tidigt identifiera investeringsmöjligheter
• God förståelse för lokala marknadsförhållanden

Fondens aktiva förvaltningsstrategi och tydliga hållbarhetsfokus skiljer sig från många konkurrenter genom att integrera både finansiella och hållbarhetsfaktorer i investeringsbesluten. Detta framgår av fondens informationsbroschyr och är en viktig aspekt för många moderna investerare.

Riskjustering och stabilitet

I jämförelse med andra småbolagsfonder uppvisar AMF Aktiefond Småbolag en balanserad riskprofil. Fondens fokus på den nordiska marknaden kan innebära både för- och nackdelar ur ett riskperspektiv. Den geografiska koncentrationen kan öka vissa marknadsspecifika risker, men den goda kännedomen om lokala förhållanden kan också bidra till bättre riskhantering.

Sammantaget visar jämförelsen att AMF Aktiefond Småbolag erbjuder en konkurrenskraftig kombination av låga avgifter, stark historisk avkastning och professionell förvaltning, vilket gör den till ett intressant alternativ för investerare som söker exponering mot nordiska småbolag.